Fx Options Stuur Premium

Stuur Premium Wat is 'n vorentoe Premium A vorentoe premie vind plaas wanneer die hantering van buitelandse valuta (FX) dit is 'n situasie waar die plek termynmark wisselkoers, met betrekking tot die plaaslike geldeenheid, verhandel teen 'n hoër plek wisselkoers dan is dit op die oomblik. A vorentoe premie word dikwels gemeet as die verskil tussen die huidige sigkoers en die termynkoers. maar enige verwagte toekomstige wisselkoers voldoende. Afbreek Stuur Premium Dit is 'n redelike aanname te maak dat die toekoms sigkoers gelyk aan die huidige termynmark koers sal wees. Volgens die vorentoe verwagtinge teorie van wisselkoerse, sal die huidige plek termynmark koers die toekoms sigkoers wees. Hierdie teorie is aangestuur in empiriese studies en 'n redelike aanname om oor 'n lang tydhorison. Termynkoers Premium berekening om die voorwaartse premie op 'n geldeenheid te bereken, moet jy eers moet verstaan ​​bedekte belang gelykheid en bereken die termynkoers. Gedek rentekoers pariteit is 'n toestand waar die kol en vorentoe wisselkoerse tussen twee geldeenhede is in ewewig met die twee lande rentekoerse, die voorkoming van enige arbitrage geleenthede. Die formule vir onderdak rentekoers pariteit sluit vier veranderlikes: is die huidige plek wisselkoers F die huidige vorentoe wisselkoers i (d) die binnelandse rentekoers i (f) die buitelandse rentekoers Die formule is: (1 I (d) S / F x (1 I (f) Hierdie vergelyking kan dan herrangskik om op te los vir die voorwaartse wisselkoers, F. Dit wil voorkom: FS x (1 I (f)) / (1 I (d)) as 'n voorbeeld, aanvaar die huidige Amerikaanse dollar euro wisselkoers is 1,1365 die binnelandse rentekoers, of die Amerikaanse koers is 5, en die buitelandse rentekoers is 4,75 Steek die waardes in die vergelyking resultate in:.. F 1,1365 x (1.05 / 1,0475) 1,1392 die vorentoe koers verband hou met die sigkoers deur 'n premie of diskonto, wat getoon word in die volgende verhouding: FS x (1 x), waar Z is die huidige premie of diskonto Herrangskikking van die formule, die vorentoe premie, of afslag as die. gevolg is negatief, word bereken as: x F / S - 1 aangesien premies aangehaal jaargrondslag persentasies, die formule moet rekening hou met die aantal dae wat die kontrak bepaal. Die formule word dan aangepas om: x (F / S - 1) x (360 / d), waar d die aantal dae. Terug na die voorbeeld, veronderstel die berekende vorentoe koers is vir 'n ses maande vorentoe vir die euro teenoor die dollar, lewer in 30 dae. In hierdie voorbeeld, die vorentoe premie is: x (1,1392 / 1,1365-1) x (360/30) 2,851 Die uitslag beteken die euro verhandel teen 'n 2,851 premie teenoor die dollar vir lewering in 30 days. How te gebruik FX Opsies in Forex Trading Bron: FX Trek Intellicharts Basiese gebruik van 'n geldeenheid Opsie Neem 'n blik op Figuur 1, kan ons weerstand gevorm net onder die sleutel 1,0200 AUD / USD wisselkoers sien aan die begin van Februarie 2011. ons bevestig dit deur die tegniese Double top vorming. Dit is 'n goeie tyd vir 'n verkoopopsie. 'N FX handelaar op soek na kort die Australiese dollar teenoor die Amerikaanse dollar koop net 'n gewone vanielje verkoopopsie soos die een hieronder: ISE Options ENKELE simbool: AUM sigkoers: 1,0186 lang posisie (koop van 'n in die geld opsie): 1 kontrak Februarie 1,0200 120 pitte maksimum verlies: Premium 120 pitte wins potensiaal vir hierdie handel is oneindig. Maar in hierdie geval, moet die handel gestel om af te sluit op 0,9950 die volgende groot ondersteuning versperring vir 'n maksimum wins van 250 pitte. Die Debiet Smeer Handel Afgesien van die handel 'n gewone vanielje opsie, kan 'n FX handelaar ook 'n verspreiding handel te skep. Verkies deur handelaars, verspreiding ambagte is 'n bietjie meer ingewikkeld, maar hulle doen makliker geword met die praktyk. Die eerste van hierdie verspreiding ambagte is die debiet - verspreiding. ook bekend as die bul oproep of beer sit. Hier is die handelaar is vol vertroue dat die wisselkoerse rigting, maar wil dit 'n bietjie veiliger te speel (met 'n bietjie minder risiko). In Figuur 2, sien ons 'n 81,65 ondersteuning vlak opkomende in die dollar / JPY wisselkoers in die begin van Maart 2011. Figuur 2: 'n steunvlak na vore in die Maart 2011 USD / JPY paar. Bron: FX Trek Intellicharts Dit is 'n ideale geleentheid om 'n bul oproep verspreiding plaas omdat die prysvlak sal waarskynlik 'n paar ondersteuning en climb. Implementing n bul oproep debietorder verspreiding sal soos volg lyk: ISE Options ENKELE simbool: Yuk sigkoers: 81,75 lang posisie (koop van 'n in die opsie geld oproep): 1 kontrak Maart 81,50 183 pitte kort posisie (verkoop van 'n uit die opsie geld oproep): 1 kontrak Maart 82,50 135 pitte Netto Debiet: -183135 -48 pitte (die maksimum verlies) bruto wins potensiaal: (82,50-81,50) x 10,000 (eenhede per kontrak) x 0,01 pit 100 pitte As die dollar / JPY wisselkoers kruisies 82,50, die handel staan ​​om voordeel te trek deur 52 pitte (100 pitte 48 pitte (netto debietorder) 52 pitte) Die kredietspreiding Handel Die benadering is soortgelyk vir 'n krediet verspreiding. Maar in plaas van die uitbetaling van die premie, die geldeenheid opsie handelaar is op soek om voordeel te trek uit die premie deur die verspreiding terwyl die handhawing van 'n handelsmerk rigting. Hierdie strategie word soms na verwys as 'n bul te sit of beer oproep verspreiding. (Meer inligting oor hierdie en ander versprei in Opsie Smeer strategieë.) Nou, kan terugverwys na ons USD / JPY wisselkoers voorbeeld. Met ondersteuning aan 81,65 en 'n lomp mening van die Amerikaanse dollar teenoor die Japannese jen, kan 'n handelaar 'n bul sit strategie te implementeer ten einde enige opwaartse potensiaal in die geldeenheid paar te vang. So, sou die handel afgebreek word soos volg: ISE Options ENKELE simbool: Yuk sigkoers: 81,75 kort posisie (verkoop in die geld opsie): 1 kontrak Maart 82,50 143 pitte lang posisie (koop van 'n uit die geld opsie) : 1 kontrak Maart 80,50 7 pitte netto krediet: 143-7 136 pitte (die maksimum wins) potensiële verlies: (82,50 80,50) x 10,000 (eenhede per kontrak) x 0,01 pit 200 pitte 200 pitte 136 pitte (netto krediet) 64 pitte ( maksimum verlies) as iemand kan sien, dit is 'n groot strategie te implementeer wanneer 'n handelaar is lomp in 'n beermark. Nie net is die handelaar kry uit die opsie premie. maar hy of sy ook die voorkoms van die gebruik van enige werklike kontant om dit te implementeer. Beide stelle strategieë is 'n groot vir directional speel. (Vir meer inligting oor directional speel, sien Trade Forex Met 'n rigtinggewende strategie.) Opsie Straddle So, wat gebeur as die handelaar is neutraal teenoor die geldeenheid nie, maar verwag 'n kort termyn verandering in wisselvalligheid. Soortgelyk aan vergelykbare aandele opsies speel, sal valuta handelaars 'n opsie straddle strategie te bou. Dit is 'n groot ambagte vir die FX portefeulje ten einde 'n potensiële tempo skuif of gesus verposing in die wisselkoers te vang. Die vurk 'n bietjie makliker te rig in vergelyking met krediet - of debietkaart verspreiding ambagte. In 'n straddle, die handelaar weet dat 'n tempo is op hande, maar die rigting is onduidelik. In hierdie geval, sy bes om beide 'n oproep en 'n put, ten einde die tempo vang koop. Figuur 3 toon 'n groot straddle opportunity. Managing FX Risiko Die gebruik van Afgeleides Dag Een Oorsig Agtergrond en globale impak van politieke en ekonomiese gebeure op FX markte die buitelandse valuta Spot markmeganisme van FX plek ambagte mark konvensies vir kwotasie en nedersetting valuta driehoeke en die ketting oog heers Bid-aanbod versprei, likiditeit en diepte Elektroniese handel platforms Bestuurde en beperk geldeenhede: vasgepen wisselkoerse, aanlandige / buitelandse markte FX vorentoe en Futures FX mark risiko en die konsep van verskansing Vooruitkontrakte: staking berekening, nedersetting en mark kwotasie konvensies wiskundige formules vir die billike vorentoe koers, met uitgewerkte voorbeelde Elektroniese handel platforms Hoe termynkontrakte werk Trading op 'n beurs, 'n marge behandeling Payoff scenario analise Workshop: Bestuur FX Risiko met behulp van 'n vooruitkontrak - werk deur die lewensiklus van 'n FX vooruitkontrak: bereken die billike vorentoe koers stel die staking spesifiseer die OTC kontrak re-waarde van jou posisie deur middel van sy lewe op te los van die kontrak met die teenparty geld swaps Besturende FX risiko oor uitgebreide tydperke die struktuur van 'n geldeenheid ruil en die gebruik daarvan as 'n verskansing / herstrukturering hulpmiddel Verhoudings met effekte en FX voorspelers Inleiding tot vanilla opsies die konsep van optionaliteit spesifikasie en meganisme van vanielje opsies Workshop: Bestuur FX risiko met behulp van 'n dubbele-geld deposito (DCD) - Vind die FX risiko in 'n deposito onder verskeie menings geldeenheid. Demonstreer hoe vanielje opsies gebruik kan word om die risiko te bestuur. Struktuur A Dual-Geld Deposito. Analiseer verskillende uitkoms scenario Dag twee eiendomme van vanilla opsies Put-Call gelykheid en ander risiko verhoudings Properties vanielje opsies: premie, PampL, tydwaarde, intrinsieke waarde, moneyness mark konvensies vir kwotasie uitvoering maak die 6 kwotasie style en hoe om te skakel tussen hulle Variasie van premie met mark en kontrak parameters Elektroniese handel platforms vanilla opsies strukture versprei, aan weerskante, droes, risiko terugskrywings, en ander strukture Die risiko-eienskappe van verskillende strukture en hul relatiewe meriete vir verskansing of spekulasie Scenario analise Workshop: Bestuur FX risiko met behulp van 'n risiko Terugskrywing (I) - Assesseer 'n FX risiko posisie. Bedink en verduidelik 'n vanielje struktuur heining. Spesifiseer die parameters van die struktuur. Voer scenario analise FX Eksotiese Options variasies op die vanielje: kontant nedersetting, laat aflewering, Europese Digitals, quanto opsies Barrier opsies Volatiliteit swaps Verdere onderwerpe in FX Risikobestuur Nie-aflewerbare voorspelers Die Dual-Geld Deposito (DCD) Geld oortrek Die meting en verslagdoening FX Markrisiko Inleiding tot die opsie ldquoGreeksrdquo Spot lere en ander risiko verslae Hantering verskeie valuta pare Workshop: Bestuur FX risiko met behulp van 'n risiko Terugskrywing (II) - Assesseer 'n FX risiko posisie. Oorweeg verskeie hindernis opsies word as verskansingsinstrumente. Kies die mees geskikte opsie tipe. Spesifiseer die bepalings van die kontrak. Bereken die grootte van heining nodig. Voer scenario analise Hou my op die hoogte van hierdie kursus via emailFX Eksotiese Options Dag Een Oorsig van die grondbeginsels Fundamentals komponente van buitelandse valuta risiko: voorspelers, swaps en vanielje opsies FX opsies mark: wie doen wat en waarom Software Solutions: wat verkoper bied wat - Fenics , SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Pryse en verskansing in die Black-Scholes model Black-Scholes / Merton model in FX Afleiding van die waarde van 'n oproep en sit opsie Gedetailleerde bespreking van die formule Grieke: delta, gamma-, theta, rho, Vega, Vanna , Wolga, homogeniteit en verhoudings tussen Grieke vanilla opsies Put-bel gelykheid, sit-bel simmetrie, buitelandse binnelandse simmetrie Kwotasie konvensies in FX, OTM en delta-konvensies Datums: handel dag, premie betaling dag, oefening / verstryking tyd, dag nedersetting Settlement , versprei, gaan verwerking, teenpartyrisiko Eksotiese kenmerke: uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestel aflewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging mark data: tariewe, vorentoe punte, ruil punte, versprei Workshop: vergewis jouself met pryse sagteware en mark kwotasies volatiliteit Geïmpliseerde teen historiese Kwotasie in terme van deltas volatiliteit appels volatiliteit glimlag: termyn-struktuur, skeef, risiko terugskrywings en skoenlappers volatiliteit bronne Interpolasie en ekstrapolasie regoor die wisselvalligheid glimlag oppervlak: SABR, Vanna-Wolga, Reiswich - Wystup Stuur wisselvalligheid Workshop: Bou jou eie interpolasie instrument vir wisselvalligheid glimlag, te bereken Grieke in terme van deltas, verskansing wisselvalligheid risiko, afleiding van die staking van die delta met glimlag Strukturering met vanilla opsies risiko ommekeer en deelnemende vorentoe Spreads en seemeeue aan weerskante, droes, skoenlappers, CONDORS Digitale opsies Workshop: Struktureer jou eie seemeeu. Sluit verkope marge. Los op vir nul-koste. Bereken delta en Vega heining. Bespreek bod-vra verspreiding. Analiseer glimlag effek Dag Twee Strukturering en Vanna-Wolga-pryse Eerste Generasie Exotics: Produkte, pryse en Verskansing Digitale opsies: Europese en Amerikaanse styl, enkel en dubbel versperring Barrier opsies: enkel en dubbel, klop-in en knock-out, KIKOs, eksotiese versperring opsies Saamgestelde en paaiement Asiatiese opsies: opsies op die geometriese, rekenkundige en harmoniese gemiddelde Power, Terugblik, kieser, paylater Workshop: Verskansing n knock-out met 'n risiko ommekeer. Bou jou eie semi-statiese verskansing instrument, bespreek vorentoe wisselvalligheid risiko Aansoeke struktureer dubbele munt en ander FX gekoppel deposito Gestruktureerde voorspelers: haai vorentoe, bonus vorentoe, reeks-reset vorentoe-FX gekoppel rentekoersruiltransaksies en kruis valuta swaps Eksotiese spot en vorentoe dryf Workshop: Strukturering oefeninge: bou strukture, op te los vir 'n nul koste, glimlag aanpassing, bie-vra versprei Vanna-Wolga pryse Hoe hoër-orde afgeleides beïnvloed die prys Vanna-Wolga pryse benadering Gevallestudie: een-touch, een-touch snor Bespreking model risiko en alternatiewe: stogastiese wisselvalligheid Workshop: pryse van versperring opsies met glimlag Oorsig van Market Models stogastiese wisselvalligheid modelle Heston 93: model eienskappe, kalibrasies, pryse, voor-en nadele Plaaslike volatiliteit: eienskappe, voor - en nadele stogastiese Plaaslike volatiliteit hibriedemodelle Super - Replication van versperring opsies: die gebruik van hefboom beperkinge en sy eerste orde benadering - die versperring verskuiwing. Meng super-replikasie en Vanna-Wolga Dag Drie Tweede Generasie Exotics, Pryse en verskansing kwessies Die Stamboom van rolstoel en Touch Options Workshop en Bespreking: vanielje en een-touch: Hoe om die heelal van versperring en raak opsies uit sleutel boustene bou. Residuele risiko en beperkings. Statiese, semi-statiese en dinamiese verskansing benaderings munt Exotics buite Standard rolstoel en Touch Options Eksotiese funksies in opsies (vanielje): uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestelde lewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging eksotiese versperring en raak opsies faders, gange, kumulatiewe voorspelers, teiken verlossing voorspelers (TRFs) Stuur begin opsies, stap-ups Tyd opsies Variansie en wisselvalligheid Swaps Workshop: Struktuur en prys jou eie akkumulatiewe vorentoe. Smile aanpassing. Simulasie hulpmiddel vir TRFs. Bespreking van TRF verskansing Multi-Currency Exotics Produk oorsig met aansoeke: quanto opsies, mandjies, versprei, beste OVS, buite hindernisse Korrelasie: geïmpliseer korrelasies, korrelasie risiko en verskansing, geldeenheid driehoeke en tetrahedrons Pryse in Black-Scholes model: analitiese, binomiaal bome en Monte Carlo Workshop: Pryse en korrelasie verskansing 'n twee-geldeenheid beste van: bereken jou eie sensitiwiteite en heining Vega en korrelasie risiko Lang Termyn FX Opsies (gewoonlik bygedra deur die gasspreker) Ontwikkeling van Basis Spreads produkreeks, FX-gekoppelde effekte, langtermyn vanielje en PRDCs modellering benaderings Bespreking van risiko funksies en modellering vereistes Hou my op die hoogte van hierdie kursus via emailFlexible vorentoe - 'n kombinasie van FX opsies Opsie transaksies as 'n skans teen 'n ongunstige waarskynlike toekomstige gebeurtenis in ingegaan. Buitelandse valuta-opsies (ook bekend as FX, forex of valuta opsies) is kontrakte waar die koper het die reg, maar nie die verpligting te geldeenheid op 'n sekere datum in die toekoms uit te ruil op die wisselkoers en in die ten tyde van die aangaan vaste bedrag in transaksie. Die verkoper van 'n forex opsie, op sy beurt, bring 'n kontraktuele verpligting om munt te omskep teen die wisselkoers en in die binne 'n bepaalde toekomstige tydperk in die transaksie by aankoms ooreengekome bedrag. Die kombinasie van koop en verkoop transaksies moontlik maak om te verminder of weg te doen met premiebetalings. Situasies waar buigsaam voorspelers word aanbeveel indien die maatskappy is bereid om 'n risiko te neem in ruil vir die kans om munt te ruil oor volwassenheid op 'n beter koers as die huidige forex vorentoe koers as die maatskappy wil te sluit in 'n erger, maar nog steeds aanvaarbaar wisselkoers net in geval die wisselkoers ontwikkel anders as geprojekteer deur die kliënt as die maatskappy verwag geen noemenswaardige verbetering in die wisselkoers in vergelyking met die huidige mark wisselkoers as die maatskappy nie bereid is om te betaal of wil die premie betaling verminder in vergelyking met diegene wat betaalbaar in die geval van forex opsies. Moontlikhede: die beskerming van die maatskappy teen ongunstige wisselkoers en potensiële verlies voordeel trek uit gunstige wisselkoers skommelinge binne 'n bepaalde groep sluit in die maksimum uitgawes en die bodprys die transaksie gestruktureer kan word ten einde te voorkom dat 'n premie ten tyde van betaal die aangaan van die transaksie te kies bo-of onderkant limiet vir spesifieke wisselkoerse. Risiko's wat verband hou met buigsame voorspelers: die premie wat betaal sal nie terugbetaal word indien die opsie nie uitgeoefen tydens die gedek deur die transaksie die kans om voordeel te trek uit wisselkoersskommelings tydperk geld slegs tot op 'n sekere perk (versperring vlak). As die versperring vlak bereik, dan is die kliënte wisselkoers is vas aan die ergste vlak aanvanklik gekies deur die maatskappy In die geval van die Amerikaanse styl opsies, is die versperring vlak koers gedurende die tydperk van die opsie in ag geneem word, terwyl dit in die geval van die Europese styl opsies die versperring vlak koers is slegs in aanmerking geneem by die opsie vervaldatum. in die geval van vroeë beëindiging van die transaksie, kan die kliënt uitgawes aangaan of verdien inkomste, die grootte van wat afhanklik is van buitelandse valuta mark situasie dan heersende. Vereistes: hou 'n lopende rekening met Swedbank, die ondertekening van die ooreenkoms vir Finansiële transaksies mark met die bank. Kollaterale: Die behoefte aan kollaterale beoordeel op n geval-tot-geval basis, afhangende van die duur van die transaksie en geldeenhede wat betrokke is by die transaksie. Vir verdere inligting oor die diens, bel 67444141